¿Cuándo fue la última vez que calculó el porcentaje de su patrimonio neto vinculado al valor de su empresa?
Cuando comenzó su negocio, su valor probablemente era insignificante. A menos que haya comprado o heredado su empresa, la misma no valía mucho cuando abrió sus puertas, pero con el tiempo, la proporción de sus activos vinculados a su negocio puede haber aumentado.
Imaginemos a un hipotético propietario de un negocio llamado Tim, que inicia su empresa a los 30 años. Tiene un poco de capital en su primera casa y un pequeño fondo de jubilación. Cuando Tim comienza su negocio, el mismo no tiene valor, por lo que aún no se tiene en cuenta en el cálculo del patrimonio neto de Tim.
Sin embargo, pasa el tiempo y a la edad de 50 años, Tim ha acumulado $600,000 en el patrimonio de su casa, sus ahorros para la jubilación han crecido a $400,000 y su negocio ha florecido y ahora vale $4,000,000. La empresa de Tim ha crecido hasta representar el 80% de su patrimonio neto.
Tim sabe que la primera regla para invertir es diversificar, lo que tiene cuidado de hacer con su cuenta de jubilación. Aún así, no ha logrado una diversificación general debido al éxito de su negocio. Es más, es posible que, sin saberlo, Tim haya pasado el llamado Punto de la Libertad (Freedom Point), que es cuando las ganancias netas (es decir, después de impuestos y gastos) de la venta de su negocio le proporcionarían suficiente dinero para vivir cómodamente por el resto de su vida. Su estilo de vida determina su Punto de Libertad, pero cuando lo supera, vale la pena considerar el riesgo que está tomando.
Si algo nos ha enseñado esta pandemia, es que nada es seguro, y un negocio próspero un día puede convertirse en una empresa en dificultades de la noche a la mañana. Cuando su negocio constituye la mayor parte de su patrimonio neto y venderlo generaría suficiente dinero para jubilarse, no hay ninguna razón financiera para seguir siendo dueño de su negocio. Puede que usted disfrute del desafío, las interacciones sociales y el proceso creativo de construir un negocio, pero mantenerlo puede ser innecesariamente arriesgado.
Cuando haya alcanzado la cima del Punto de Libertad y desee la diversificación, pero aún así no quiera jubilarse, tiene estas 3 opciones:
Vender una participación minoritaria: En una recapitalización minoritaria, vende menos de la mitad de sus acciones. A menudo vendida a un inversionista financiero, como un grupo de capital privado, una recapitalización minoritaria le permite diversificar su patrimonio neto mientras continúa controlando su negocio.
Vender una participación mayoritaria: En una recapitalización mayoritaria, vende más de la mitad de sus acciones a un inversionista que probablemente le pedirá que continúe administrando su negocio durante muchos años. Puede diversificar su patrimonio, conservar algo de capital en su negocio para cuando el inversionista venda.
Vender la totalidad de su empresa (100 % de las acciones): Cuando venda su empresa, como un requerimiento del comprador, es probable que tenga que aceptar un período de transición donde usted continuará administrando su empresa como una división del negocio de su adquirente durante un período de tiempo específico. Este tiempo puede ser desde un año hasta siete, pero el promedio es de tres años. Por lo tanto, si ha superado el Freedom Point y se ve a sí mismo queriendo renunciar en los próximos tres a cinco años, puede valer la pena considerar vender su empresa ahora.
Construir un negocio exitoso es gratificante, pero cuando el peso del mismo es demasiado en su patrimonio neto personal, es importante considerar el riesgo que está asumiendo y las opciones que tiene para disminuirlo.
Obtenga gratis el documento: "8 Preguntas que le harán al Vender su Negocio"
Fuente: The Value Builder System